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The actual formula for calculating the VIX is complex and it is outlined broadly on the CBOE site on this indicator  .

The VIX is widely regarded as the best measure of expected implied volatility available in the market today. Referred to as the “fear index” by many market participants, the VIX can also be a great indicator of market uncertainty and is used by many traders to gauge the amount of “insurance” put buying in the SPX.

The VIX is not without its critics. Because the VIX calculation incorporates all strikes with a bid price, many traders have claimed the index can easily be manipulated. That can be a tough pill to swallow if you are actually trading VIX futures. Nonethless the VIX is the best indicator we have available to measure fear in the broad market.  Below is a 10 year chart of the VIX notice the extremely elevated levels from November of 2008 at nearly 81 and  the 10 year low back in early 2007 at 9.89.



















                                                                                                 Madeira Investments LLC
                                                                                        D/B/A Trading Puts And Calls
                                                                                             8770 Sunset Drive # 201
                                                                                           Miami, Florida 33173-3512
                                                                                         www.tradingputsandcalls.com
                                                                                                  Tel: 305-432-5066
                                                                                                  Fax: 305-279-0532
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